كبو فهم خيارات الأسهم

كيف يمكنني معرفة الأسهم التي تتداول أيضا كخيارات؟

وقد أصبح تداول الخيارات شائعا على نحو متزايد بين المستثمرين الأفراد حيث أصبحوا على بينة من الطرق المختلفة العديدة التي يمكن بها استخدام الخيارات لتحقيق أرباح كبيرة. الشيء المثير للاهتمام حول استراتيجيات الخيار هو أن المستثمرين يمكن استخدامها في جميع أنواع ظروف السوق. يصبح السؤال الأساسي الذي ينبغي استخدام الأوراق المالية عند تنفيذ استراتيجية معينة.

وكما يوحي السؤال، فإن العديد من التجار الخيار المبتدئين يكتشف بسرعة أن ليس كل الأسهم لديها سلسلة الخيار المرتبطة بها. وهذا يعني أنه قد لا تكون هناك خيارات متاحة لشراء أو بيع على مخزون معين، ولا يترك للمستثمر أي خيار سوى شراء أو بيع الأسهم في السوق إذا كان يرغب في الحصول على التعرض لشركة معينة. (لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع، انظر ما هي المتطلبات التي يجب أن تلتقي بها الشركة قبل أن تسمح التبادلات بخيارات تداول الشركة؟)

وأسهل طريقة لمعرفة الأسهم التي لديها خيارات هي زيارة مواقع البورصات حيث يتم تداول معظم خيارات الأسهم. هذه التبادلات هي بورصة شيكاغو مجلس الخيارات (كبو)، البورصة الأمريكية، بوسطن خيارات الصرف و نيس أركا (سابقا في بورصة المحيط الهادئ). موقع كل من المبادلات المذكورة لديها دليل من الخيارات المتاحة للتداول على أن التبادل معين. على سبيل المثال، يمكنك النقر هنا للانتقال إلى دليل الرموز للخيارات المدرجة على كبوي.

شيكاغو مجلس الخيارات تبادل - كبوي.

تعريف "مجلس شيكاغو خيارات تبادل" - كبوي '

تأسست في عام 1973، و كبوي هو تبادل التي تركز على عقود الخيارات للأسهم الفردية، ومؤشرات وأسعار الفائدة. و كبوي هو أكبر سوق الخيارات في العالم. فإنه يلتقط غالبية الخيارات المتداولة. كما أنها رائدة في السوق في تطوير المنتجات المالية الجديدة والابتكار التكنولوجي، وخاصة مع التجارة الإلكترونية.

ويشار إلى البنك المركزي الأوروبي أيضا باسم "انظر بو".

كسر "بورصة شيكاغو خيارات تبادل - كبوي"

في اليوم الأول من التداول في عام 1973، تداول 911 عقدا على 16 سهم. واليوم، يتجاوز متوسط ​​حجم التداول اليومي للمصرف أكثر من مليون عقد يوميا.

ما هي الخيارات؟

للمبتدئين، بدءا خيارات الأسهم يمكن أن تكون شاقة جدا، مع كل الشروط والمفاهيم الجديدة. هذا الدليل سوف يلقي بعض الضوء على الخيارات بالنسبة لك مع تفسيرات أبسط.

الخيارات هي شكل آخر من أشكال الأمن التي يمكنك الاستثمار والتجارة في سوق الأسهم. مثل العقود الآجلة، فهي تعتبر مشتقات - أو على أساس - الأسهم العادية. في الولايات المتحدة، يتم تداول الخيارات من خلال خيارات الخيارات، وأول وأكبر هو بورصة شيكاغو مجلس الخيارات (كبوي). لمزيد من المعلومات حول التبادلات الاختيارية، تاريخهم ومبادراتهم الحالية، قم بزيارة موقع كبوي على شبكة الإنترنت كبو /.

شراء خيار يمنحك الحق، ولكن ليس شرط أو التزام، لشراء المخزون الأساسي بسعر محدد في تاريخ محدد لاحق. على سبيل المثال، يمكنك شراء خيار لشراء أسهم في ميكروسوفت في القول 2 أشهر الوقت بسعر محدد مسبقا.

الطريقة الأكثر استخداما لتوضيح هذا هو عن طريق صناعة الإسكان. تخيل أنك وجدت للتو منزل أحلامك، ولكن لا تستطيع تحمل 100،000 $ تحتاج لشرائه اليوم. ثم تتصل بالمالك، ويوافق كل منكما على عقد تحصل فيه على حق شراء المنزل في غضون 6 أشهر بقيمة 110،000 دولار (مع الأخذ بعين الاعتبار ارتفاع تكلفة السكن). ومع ذلك، لأنك يمكن أن تهرب من دون شراء المنزل، وترك صاحب الانتظار 6 أشهر من أجل لا شيء، فإنك توافق على دفع له رمز & كوت؛ الدفعة المقدمة & كوت؛ أو قسط، من 5000 دولار للحق في شراء منزله.

لذلك، سريع إلى الأمام 6 أشهر. بغض النظر عن القيمة السوقية الجديدة للمنزل، لديك الحق في شراء المنزل في 110،000 $. 2 الأمور يمكن أن يحدث: القيمة السوقية للمنزل قد ارتفع إلى 200،000 $. في هذه الحالة، لا تزال تحصل على شرائه في 110،000 $، والحفاظ على بقية كربح (أو المدخرات، اعتمادا على كيفية نظرتم إليه). من ناحية أخرى، إذا كان سعر المنزل ينخفض ​​إلى 80،000 $، يمكنك أن تقرر عدم شرائه، لأن لديك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشرائه. لذلك كل ما كنت قد فقدت هو الأولي 5000 $ قسط قضيت لقفل في العقد.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2004 - 2017 دليل تداول الخيارات. كل الحقوق محفوظة.

الأسهم الخيار انتهاء دورات.

يتطلب اتخاذ قرار بتداول خيار الأسهم اختيار شهر انتهاء الصلاحية. لأن استراتيجيات الخيار تتطلب إجراء تعديلات خلال حياة التجارة، تحتاج إلى معرفة في ما أشهر تنتهي الخيارات. إن شهر انتهاء الصلاحية الذي تختاره سيكون له تأثير كبير على النجاح المحتمل لأي تجارة خيار، لذلك من المهم أن نفهم كيف تبت في التبادلات ما هي أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة لكل سهم.

في أي وقت من الأوقات، هناك ما لا يقل عن أربعة أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة لكل الأسهم التي الخيارات التجارة. والسبب في ذلك هو أنه عندما بدأت خيارات الأسهم لأول مرة في عام 1973، قرر مجلس خيارات بورصة شيكاغو (كبوي) أنه لن يكون هناك سوى أربعة أشهر حيث يمكن تداول الخيارات في أي وقت من الأوقات. في وقت لاحق، عندما تم طرح الأوراق المالية طويلة الأجل توقع الأسهم (ليبس)، كان من الممكن أن يتم تداول الخيارات لأكثر من أربعة أشهر. (للاطلاع على قراءة الخلفية حول الخيارات، اطلع على البرنامج التعليمي لخيارات الأساسيات).

ليس كل الأسهم تداول الخيارات نفسها.

قد تكون لاحظت أن ليس كل الأسهم لديها نفس أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة. دعونا ننظر في أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة من سبتمبر 2008 لثلاثة أسهم مختلفة:

ميكروسوفت (نسداق: مسفت)، سيتيغروب (نيس: C) أند بروجريسف (نيس: بر).

ميكروسوفت: سيبت 2008، أوكت 2008، جان 2009، أبريل 2009، جان 2018 أند جان 2018.

التقدمية: سبتمبر 2008، أكتوبر 2008، نوفمبر 2008 وفبراير 2009.

سيتيغروب: سيبت 2008، أوكت 2008، ديك 2008، جان 2009، مار 2009، جان 2018 أند جان 2018.

أول شيء قد تلاحظه هو أن كل ثلاثة خيارات سبتمبر وأكتوبر المتاحة. بعد ذلك، كل من ميكروسوفت و سيتيغروب ديك الخيارات المتاحة في يناير 2009، يناير 2018 ويناير 2018، في حين التقدمي لا. ولكن بعد ذلك يصبح مربكا أكثر. للشهر الثالث من أصل، لا أحد أشهر مباريات تلك لأي من اثنين آخرين. و سيتيغروب لديها شهر إضافي التداول: مارس 2009. بالضبط كيف التبادلات تقرر ما يجب أن تكون أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة لكل سهم؟

للإجابة على هذا السؤال، تحتاج إلى فهم تاريخ كيفية إدارة التبادلات دورات انتهاء الصلاحية. عندما بدأت خيارات الأسهم أولا التداول، تم تعيين كل سهم إلى واحدة من ثلاث دورات: يناير أو فبراير أو مارس. ليس هناك معنى حول أي دورة تم تعيين سهم - كان عشوائيا بحتة.

ولم تكن الأسهم المخصصة لدورة كانون الثاني / يناير متاحة إلا في الشهر الأول من كل ربع سنة: كانون الثاني / يناير وأبريل / تموز وتموز / يوليه وتشرين الأول / أكتوبر. ولم تكن الأسهم المخصصة لدورة شباط / فبراير سوى الأشهر المتوسطة من كل ربع سنة متاحة: شباط / فبراير وأيار / مايو وأغسطس / آب ونوفمبر / تشرين الثاني. وكانت الأسهم في دورة آذار / مارس أشهر نهاية كل ربع سنة متاحة: آذار / مارس وحزيران / يونيه وأيلول / سبتمبر وكانون الأول / ديسمبر.

دورات انتهاء الصلاحية المعدلة.

كما اكتسبت خيارات شعبية، سرعان ما أصبح واضحا أن كل من التجار الكلمة والمستثمرين الأفراد يفضلون التجارة أو التحوط لفترة أقصر. لذلك تم تعديل القواعد الأصلية، وفي عام 1990، قرر البنك المركزي العماني أن كل الأسهم سيكون لها دائما الشهر الحالي بالإضافة إلى الشهر التالي المتاح للتجارة. هذا هو السبب في أن جميع الأسهم الثلاثة في المثال أعلاه لديها خيارات سبتمبر وأكتوبر المتاحة.

كل سهم لديه على الأقل أربعة أشهر انتهاء الصلاحية التداول. وبموجب القواعد الجديدة، فإن الشهرين الأولين هما دائما الشهرين القريبين، ولكن بالنسبة للشهرين الأخيرين، تستخدم القواعد الدورات الأصلية.

قد يساعد على النظر إلى مثال. لنفترض أن ذلك هو بداية يناير، ونحن ننظر إلى الأسهم المخصصة لدورة يناير. بموجب القواعد الأحدث، هناك دائما الشهر الحالي بالإضافة إلى الشهر التالي متاح، لذلك سيكون يناير وفبراير متاح. لأن أربعة أشهر يجب أن التجارة، الشهرين المقبلين من الدورة الأصلية سيكون أبريل ويوليو. لذلك، فإن الأسهم لديها خيارات المتاحة في يناير وفبراير وأبريل ويوليو.

ماذا يحدث عند انتهاء شهر كانون الثاني (يناير)؟ فبراير بالفعل التداول، بحيث يصبح ببساطة عقد الشهر القريب. لأن الشهرين الأولين يجب أن الخيارات التجارية، وسوف تبدأ مارس في التداول في أول يوم تداول بعد تاريخ انتهاء يناير. وبالتالي فإن الأشهر الأربعة المتاحة الآن هي فبراير ومارس وأبريل ويوليو.

الآن يأتي الجزء صعبة: مرة واحدة تنتهي خيارات فبراير، يصبح مارس العقد الحالي. في الشهر التالي، أبريل، هو بالفعل التداول. ولكن مع مارس وأبريل ويوليو عقود التداول، وهذا هو ثلاثة أشهر فقط انتهاء الصلاحية، ونحن بحاجة إلى أربعة. لذلك، نعود إلى الدورة الأصلية وإضافة أكتوبر لأنه الشهر المقبل في دورة يناير بعد يوليو. وبالتالي فإن خيارات آذار / مارس ونيسان / أبريل وتموز / يوليه وتشرين الأول / أكتوبر ستكون متاحة الآن. ويحدد نفس المنطق ما هي الأشهر التي يتم تداول الأسهم فيها في شهري فبراير / شباط ومارس / آذار.

إذا كان المخزون لديه ليبس المتاحة، ثم أكثر من أربعة أشهر انتهاء الصلاحية ستكون متاحة. فقط الأسهم الأكثر شعبية لديها ليبس المتاحة. هذا هو السبب في المثال أعلاه، ميكروسوفت و سيتيغروب كان لهم بينما التقدمي لم يفعل ذلك. (للحصول على قراءة الخلفية على ليبس، راجع استخدام خيارات بدلا من حقوق الملكية، وذلك باستخدام ليبس مع الياقات واستخدام ليبس في مكالمة مغطاة الكتابة.)

بمجرد فهم دورة الخيار الأساسي، إضافة ليبس ليست صعبة. لابس هي خيارات طويلة الأجل، مع بعض الاستثناءات، لا تزيد عن ثلاث سنوات خارج وعادة ما التجارة مع تاريخ انتهاء يناير. إذا كان المخزون لديه ليبس، ثم ليبس جديدة تصدر في مايو أو يونيو أو يوليو اعتمادا على الدورة التي يتم تعيين الأسهم.

عندما يحين الوقت لإضافة (أو تجاوز) يناير في التناوب العادي (وليس بما في ذلك العقد الحالي أو على المدى القريب)، يناير ليبس الذي كان "ضرب" يصبح خيارا عاديا، وهو ما يعني أيضا تغييرات رمز الجذر و يضاف سنة جديدة لابس. دعونا نعود وننظر في الأمثلة الأصلية لدينا والمشي من خلال ما حدث ل ميكروسوفت و سيتيغروب.

بالنسبة لشركة ميكروسوفت، نعود إلى شهر مايو من عام 2008. وكانت الأشهر المتاحة لشركة ميكروسوفت هي مايو 2008 و يونيو 2008 و يوليو 2008 و أكتوبر 2008 و يناير 2009 و يناير 2018. وبمجرد انتهاء خيارات مايو، يجب إضافة شهر آخر. وكان الشهران الأولان، حزيران / يونيه وتموز / يوليه، يتداولان بالفعل، كما كان الشهر المقبل في الدورة: تشرين الأول / أكتوبر. لذا، بعد قواعد دورة كانون الثاني (يناير)، سنحتاج إلى إضافة شهر انتهاء شهر كانون الثاني (يناير).

بالنسبة للأسهم التي لم يكن لديها ليبس، لن يكون هناك حاجة إلى مزيد من الإجراءات، وأنها سوف تتداول في الأشهر الأربعة من يونيو ويوليو وأكتوبر ويناير 2009. ولكن مايكروسوفت لديها بالفعل ليبس التداول التي تنتهي في يناير 2009. لذلك، وتحويلها إلى خيارات قياسية (مع تغيير رمز مصاحب لها)، وتم إضافة يناير 2018 ليبس.

لم يحدث شيء غير عادي لمجموعة سيتيغروب عندما انتهت خيارات مايو، لأنه هو في دورة مارس. وكان شهر حزيران / يونيه يتداول بالفعل، ولذلك لم يضف سوى شهر تموز / يوليه. بعد انتهاء شهر مايو، تداولت سيتيغروب الآن أشهر يونيو ويوليو وسبتمبر وديسمبر، بالإضافة إلى ليبس في يناير 2009 و 2018.

ولكن دعونا نتابع ما يحدث بعد انتهاء يونيو. بالنسبة للخيارات العادية، كان يوليو وسبتمبر وديسمبر يتداولون بالفعل، لذلك كل ما يحتاجونه هو إضافة الشهر الأمامي الثاني: أغسطس. ولكن بالنسبة لمخزونات دورة مارس مثل سيتيغروب، تحولت ليبس في يناير 2009 إلى خيارات قياسية بعد تاريخ انتهاء الصلاحية في يونيو، وتم إدخال نظام ليبس لعام 2018 في نفس الوقت.

وهكذا، في يوم الاثنين بعد انتهاء شهر يونيو، كان سيتيغروب تداول الخيارات في يوليو وأغسطس وسبتمبر وديسمبر ويناير 2009، وكذلك ليبس في يناير 2018 ويناير 2018. دورة ثلاثة أسهم تتبع نفس الإجراء، حيث 2009 ليبس والتحويل إلى خيارات منتظمة بعد تاريخ انتهاء الصلاحية يوليو، ويتم إضافة 2018 ليبس.

كيف يمكنك أن تقول ما دورة الأسهم على؟

ومع ذلك، عليك أن تكون حذرا إذا كان الشهر الثالث خارجا ليكون يناير. في حين أن هذا قد يعني بالفعل الأسهم على دورة يناير، أي الأسهم مع ليبس سيكون لها أيضا خيارات التداول يناير. في هذه الحالة، تحتاج إلى أن ننظر أبعد من ذلك لمعرفة ما الشهر الرابع هو تأكيد ما دورة الأسهم على. في المثال السابق، يتوفر لدى ميكروسوفت نيسان (أبريل)، لذلك نحن نعرف بالتأكيد أنه في دورة كانون الثاني (يناير).

قد تبدو دورات انتهاء الصلاحية للأسهم مربكة بعض الشيء، ولكن إذا كنت تأخذ القليل من الوقت لفهمها، فإنها تصبح طبيعة ثانية. لأنك قد تحتاج إلى إجراء تعديلات خلال حياة التجارة، يمكن أن يكون من المهم جدا معرفة ما هي أشهر انتهاء الصلاحية سوف تصبح متاحة في المستقبل. فهم دورات انتهاء الصلاحية هو مجرد طريقة أخرى لمساعدتك على زيادة معدل النجاح الخاص بك عند خيارات التداول.

شيكاغو مجلس خيارات تبادل (كبو)

ما هو عليه:

بورصة شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) هو تبادل يستخدم لتداول عقود الخيارات الموحدة، بما في ذلك خيارات الأسهم، ليبس، وخيارات أسعار الفائدة، وخيارات العملات الأجنبية، وخيارات الفهرس.

كيف يعمل (مثال):

أنشئت في عام 1973 باعتبارها امتدادا لمجلس شيكاغو للتجارة (كبوت)، أصبح مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبو) أول تبادل لتقديم خيارات تداول موحدة.

وتتراوح ساعات التداول في البنك المركزي الأوروبي من الساعة 8:30 صباحا إلى الساعة 3:02 بعد الظهر (وسط) للأسهم ومن الساعة 8:30 صباحا إلى الساعة 3:15 مساء. (الوسطى) للمؤشرات. وعادة ما يتم إدخال أوامر كبوي من خلال وسيط تاجر أو من خلال شبكة التداول عبر الإنترنت. يقوم نظام توجيه الطلبات الخاص بالبنك المركزي الكويتي بجمع وتوزيع أوامر تصل إلى 2000 عقد لتجار الأرضيات، وأكشاك التداول، أو إلى مسؤول دفتر الطلبات في البنك المركزي المصري.

يتم تداول معظم خيارات كبو في نظام غضب مفتوح حيث يعمل أعضاء الصرف كصانعي سوق. وهذا هو السبب في أن البنك المركزي الكويتي يدعو صناع السوق "العمود الفقري للنظام التجاري كبوي"؛ إن رغبتهم في المخاطرة برأسمالهم توفر السيولة لتداول الخيارات بين بنك الكويت المركزي. وسطاء الطابق على كبو التصرف فقط كموكلين مكلفين بتنفيذ أوامر للعملاء.

تقوم شركة مقاصة الخيارات (أوك) بإصدار الخيارات المتداولة في البنك المركزي الكويتي (كبوي) وتزيل المعاملات التي تتم في البورصة. وجود أوك يسمح خيارات التجار لشراء وبيع دون معرفة الطرف المقابل الأصلي.

قد تقوم الشركة بإدراج خيارات الأسهم الخاصة بها على كبوي إذا تم استيفاء عدد معين من الأسهم ومتطلبات الملكية.

لماذا الأمور:

ويعد بنك الكويت المركزي ثاني أكبر سوق خيارات في العالم خلف بورصة كوريا. ويتجاوز حجم التبادل في بنك الكويت المركزي 306 مليون عقد سنويا.

في عام 2003، تداول بنك الكويت المركزي 31٪ من العقود المدرجة في البورصات الأمريكية، وهو ما يمثل أكثر من 283 مليون عقود الخيارات، وأكثر من 15.5 مليون معاملة، وأكثر من 148 مليار دولار من الأوراق المالية. إذا كنت تتداول الخيارات كجزء من استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، فمن المحتمل التعامل مع كبوي على الأقل بعض المعاملات الخاصة بك.

الآلات الحاسبة الأكثر شعبية.

مكتبة المحتوى.

إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي ستحتاج إليه. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية.

نحن نقدم القاموس المالي الأكثر شمولا وأعلى جودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100٪ مجانا.

كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.

حقوق الطبع والنشر © 2018. إنفستينغانزويرز، Inc. جميع الحقوق محفوظة.